“每日優鮮需要轉型。”

  早在一年前，北京新發地市場的批發商們，就已經意識到生鮮電商行業的癥結。他們不再將每日優鮮、盒馬等電商平臺作為需要重點對接的大客戶，有的批發商甚至想要拒接這樣的平臺訂單。 這是已經結束的生鮮電商1.0時代，高客單、高毛利、高成本是那個時代的典型特征，然而隨著呆蘿卜、易果生鮮等一系列中小生鮮電商平臺資金鏈難以為繼，相繼爆雷，關張，成本得不到控制的電商平臺們迎來一輪又一輪的洗牌。 在新發地之外，每日優鮮和叮咚買菜，于同一天遞交了招股書，“買菜第一股”的爭奪，戰況焦灼。更重要的是，兩家為了擺脫燒錢的困境，正在尋求新的變化。

  招股書顯示，2019年至2020年，每日優鮮的凈虧損從29.094億元下降到16.492億元，而叮咚買菜的凈虧損則從18.734億元增長到31.769億元。與之對應的是，每日優鮮的前置倉從1500縮減至631個;叮咚買菜的前置倉則近乎翻倍，達到950個。在2020年，叮咚買菜的交易規模幾乎是每日優鮮的2倍。

  前置倉投入多，凈虧損也更多。而同樣的前置倉模式+虧損狀態下，兩者在招股書中講述了截然不同的故事。每日優鮮試圖從供應鏈上下功夫，改造原有的菜市場;叮咚買菜則把目光對準了廚房，嘗試開設鮮食店。一場形似京東和盒馬之間的比拼，在生鮮電商領域再度上演，游戲才剛剛開始，跑得最快的，未必能一直跑到最后。

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  “偽命題”前置倉 在北京朝陽區望京園，靠近辦公區的必經之路上，每日優鮮一家前置倉長達數米的玫紅色牌子同時連接了轉角的兩側。即便在幾十米遠的主干路上，也可以一眼看見。

  順著門店招牌往西北方向，是幾家中介、報攤、寵物醫院，他們每天從碩大的門店招牌前經過，但不少人表示，從沒下載過每日優鮮，也不好奇。

  水果店距這家前置倉只有200米，已經開了四五年。但在店員看來，對方從來算不上他的競爭對手。熟客結賬時會笑著調侃，生鮮平臺上很便宜，水果店也該降價了。但基于新鮮程度等原因，這些客人還是會一次次來。“看平臺上最便宜的就會上面買，其余的還會來店里。”

  附近不少小區的便民果蔬店老板，均表示沒有感覺到太大的訂單變化。那些客人往往會在消失一兩個月后回到菜店，然后告訴他們，前段時間網購比較多，便宜。 前置倉，曾經是每日優鮮和叮咚買菜商業模式的最大特點。也是二者共同“圍剿”盒馬鮮生的利器。2019年，盒馬甚至在這樣的圍剿之下，嘗試推出了自己的前置倉——盒馬小站，但僅僅一年之后，就宣布放棄。

  盒馬CEO侯毅曾在公開場合表示，理論上前置倉這個模式是做不成的，盒馬嘗試下來也發現，所有擔心的事情都是真實的事情。從生意模式本身來講，前置倉是個偽命題，不可能盈利的。但是它的流量是有價值的，未來做前置倉最好的結果，是賣給一些需要本地化流量的公司。

  每日優鮮的腳步也很真實，沒錢的時候，前置倉自然也就燒不動了。在完成E輪融資后，2018年10月至2020年4月的一年半時間里，每日優鮮沒有新的融資動向，與之相應的是前置倉數量在此期間縮減。2019年每日優鮮在全國20個城市開設1500多個前置倉。

  直到遞交招股書，公眾才發現它的前置倉只剩631個，砍了一半還多。2020年，每日優鮮全年營業收入為61.304億元。同比增長-9.47%。公司營收增速也陷入停滯。

  叮咚買菜還在為自己的前置倉加碼，950個前置倉的數量不僅壓過了每日優鮮的631個，相比于自己一年前的水平也大幅增長。由此付出的代價是，叮咚買菜的運營成本從2019年的17.41億元上漲至2020年的31.62億元。 有機構和媒體先后測算的叮咚買菜前置倉的運營收益顯示，當前置倉日均訂單達1250單時，基本可實現盈虧平衡，但叮咚買菜目前的前置倉日均訂單還不到預測值的一半。

  中國品牌研究院研究員朱丹蓬分析稱，很多前置倉模式的平臺供應鏈容易出現問題，這一模式對資金要求極高。

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  廚房PK菜市場，盒馬VS京東的復制版? 前置倉的生意還在做，每日優鮮和叮咚買菜也在嘗試講新的故事。

  此后，叮咚買菜面向C端，講述著提高客單價、毛利率的故事。2021年起，叮咚買菜推出“快手菜”業務、增加熟食占比，還在投資建造鮮食工廠及線下鮮食店。這種與線下門店模式相融合的模式，正向著盒馬鮮生不斷靠近。 這是疫情之后“餐飲零售化”的體現，對生鮮電商來說，冷鏈滿足了半成品菜、熟食制作和儲存的需求，對合作的餐飲企業來說，半成品菜則滿足了它們在疫情之下，拓展業務的需求。

  一則叮咚買菜發布在Boss直聘上的招聘信息顯示，叮咚買菜正在上海招聘鮮食廚房店員和廚師，工作內容包括完成各類原料和耗材的來貨驗收，按照標準流程完成食品的加工工作等。招聘信息顯示，公司現在在上海已有200多家前置門店，計劃再開50家鮮食門店。

  這樣的故事，每日優鮮也曾經嘗試過，西貝創始人賈國龍在2020年疫情肆虐時期引發熱議的“西貝功夫菜”，正是與每日優鮮合作的。

  如今的每日優鮮則另辟蹊徑，把目光對準了菜市場。不止于賣菜，要推出智慧菜場，做智慧云，打造成社區零售化數字平臺，完成涉及生態鏈、金融和科技的四個“千億”目標。這不禁令人想起劉強東當年對京東的重新定位：我們不是一個電商,而是一個技術供應鏈服務公司。

  按照每日優鮮此次上市募資的計劃，50%用于前置倉零售業務升級，20%用于拓展智能菜場業務，20%用于發展零售云業務。 按照每日優鮮在招股書中的介紹，一方面，在獲取菜市場經營權后，改造菜市場，推動其標準化改造和數字化升級，具體包括改造場景、為商戶提供電子支付線上營銷等工具、幫助商戶完成顧客的線上化轉換。另一方面，通過零售云吸納中小型商超，以此完成平臺化轉型。 今年3月，在青島鞍山二路，每日優鮮與青島政府合作完成了首個當地菜場改造，取名優選菜場。這個菜場本就是政府項目，升級過程中，整合了附近商販。 據附近的年輕居民反映，這座每日優鮮口中“集多種業態、標準化硬件以及智能化運營于一身”的升級菜場，在完成硬件改造升級后，最為明顯可見的變化是，門口處多了一個印有每日優鮮圖標的易拉寶。上面印著兩個二維碼，一個是優惠折扣的微信群，另一個是每日優鮮做的社區團購小程序。此外，場地更大，更加干凈，水產種類也多了些。

  小程序中，有特價的廚房用品和部分熟食，但并無任何果蔬、生鮮。支付頁面的推薦商戶一欄顯示，已開通商戶只有9家。除此之外，每日優鮮還有一個令人費解的操作是，顧客線上下單后，需要到菜市場門口領取。可既然都已經走到菜市場門口了，為什么不直接進去買呢? 這也并非每日優鮮一家的專利。美團針對菜市場的升級從2019年就已開始，京東在今年4月就已完成上海40家菜市場改造，并計劃于6月前,完成300家傳統菜市場改造。而每日優鮮既沒有美團對接商戶的經驗技術，在菜市場改造計劃中，也尚未同京東一樣，涉及一線城市，只在山東、江蘇、安徽、重慶、廣東等地落地。 甚至叮咚買菜也在試水，叮咚買菜招股書顯示，公司此番上市融得的資金，預計約10%用于技術和供應鏈系統投資;30%用于投資上游采購能力;50%用于提高現有市場的滲透率并擴展到新市場。

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  燒錢仍然不能停

  故事可以講，但不管每日優鮮還是叮咚買菜，眼前做的仍是產品生意。其中，叮咚買菜的產品收入(公司銷售生鮮產品取得的收入)占公司總收入的98%以上。而每日優鮮2018年至2021年3月營業收入主要來源于在線直接銷售和服務收入，占比超9成。2021年Q1，包含零售云在內的其他收入占總收入比例為2.4%，比去年同期有所提升，但占比仍然很小。 每日優鮮等生鮮電商的高進價，一度讓批發商咋舌。北京新發地一位水果批發商付廉朔告訴《鳳凰WEEKLY財經》記者，電商平臺的的批發價比傳統批發的價格高出很多。傳統水果批發按公斤算，幾塊錢一斤的水果，毛利最多10%，而電商平臺的批發，按盒計算，每盒250g或500g，毛利就有一元左右。 更高成本價源于平臺對產品、包裝更復雜的精篩要求。新發地的批發商們，往往需要完成分揀、裝袋、出庫運輸等全流程。此外，平臺要求精篩果品，大小、品相都相同，不能有次等品。果品進入生鮮電商的倉庫后，一旦被發現不符要求，將全部退貨。

  每日優鮮員工在倉庫打包訂單。

  批發商按人工、損耗開出高價，而這些成本最終被轉嫁到電商平臺身上。對批發商來說，他們只需在早期試錯時多付出成本，熟練上手后，便能從中獲取比傳統批發更高的銷量及利潤。這讓不少批發商開始主動尋找電商供貨渠道。

  批發商蒲舟甚至曾經想過專供電商平臺。但2020年初新冠肺炎疫情的到來，又讓她快速放棄這一念頭。疫情之后，生鮮電商在新發地的訂購量減少，采銷人員瘋狂壓價，利潤空間被急劇壓縮。 畢竟，生鮮電商們不僅拿貨成本高，水果入倉的二次篩選損耗率也極大。此外，廣泛分布的前置倉，租金、水電、合作分成、技術開發升級以及包含倉管、分揀配送在內的人工費用，都很難縮減。

  在58同城上，每日優鮮和叮咚買菜為配送騎手設置的薪酬范圍都為8000+，其中，叮咚買菜部分配送崗標注月入過萬，而每日優鮮的配送最高薪資標注為15000元。有每日優鮮的配送員透露，他所在的站點，每單5元，每天能接五六十單。雖然無底薪，但只要路跑熟了，每月上萬不是問題。

  叮咚買菜的招股書也提到了這一點。招股書顯示，公司成本主要為銷貨成本、配送費用、銷售及市場費用、產品成長費用及管理費用。其中，銷貨成本在2020年已經達到91.05億，在公司總成本占比達62.8%。配送費用則占到總成本27.9%。

  即便成本高昂，電商們在售賣時，價格仍與街邊果蔬店差別不大，部分當季熱門品類甚至更便宜。以荔枝為例，北京商圈附近的水果店里，妃子笑為12.8元/500g，叮咚買菜為10.2元/500g，而每日優鮮上為9.9元/500g，與各小區附近的農貿市場價格一樣低。

  成本高額，銷售平價，收入結構無創新，這直接導致生鮮電商和傳統生鮮行業在盈利上有了懸殊差別。招股書顯示，每日優鮮的毛利率從2019年的8.7%上升至2020年19.4%。叮咚買菜的毛利率從2019年的17.1%提高到2020年的19.7%。而據中信建投證券調研數據顯示，一般農貿市場的生鮮毛利率可達50%左右。

  根據每日優鮮的招股書信息，每日優鮮2018年至2020年的毛利率分別為8.6%、8.7%、19.4%。其中，2020年第一季度的毛利率高達30.2%。但隨著疫情的好轉，每日優鮮在2021年第一季度的毛利率下降至12.3%，叮咚買菜則并未有太多變化，僅僅從2020年全年的19.7%下降到2021年第一季度的18.9%。 即便如此，電商平臺們仍在使用補貼、優惠券打價格優勢。每日優鮮早期打出免配送費，如今改為6元配送費，滿39免運費。而叮咚買菜不僅堅持0元配送，且在搶占北京市場過程中，推出免費送蔥蒜活動，已持續半年。 網經社特約研究員陳虎東也表示，生鮮本質上仍是燒錢行業，雖競爭激烈，但尚未形成高效商業模式。 2019年至2020年，每日優鮮近兩年累計虧損45.6億。叮咚買菜同期累計虧損50.5億。具體來看，每日優鮮的客單價約為94.6元，虧損率為27%。這就意味著，均價95元的訂單，每日優鮮每單要貼27元。

  而整個生鮮電商領域，虧損即現狀。中國電子商務研究中心數據顯示，生鮮電商4000多家入局者中，4%持平，88%虧損，7%是巨額虧損，只有1%實現盈利。付廉朔在內的不少批發商也持類似態度。他們在合作中，能明顯感覺到平臺成本高、品控要求高，如果始終給出一個相對低價，就需要靠補貼。

  在批發商看來，生鮮電商不過是在一個時間段內，忽然出現的大客戶。過去的大客戶走了，新的團購團長還會蜂擁而至。銷量反而更好。買菜在中國永遠是剛需，但電商卻未必是。

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