高調(diào)進入中國市場僅三年的極兔速遞再次出手，這次對象是國內(nèi)物流行業(yè)超級巨頭順豐。

  5月12日晚間，順豐控股發(fā)布公告宣布，下屬控股子公司深圳市豐網(wǎng)控股有限公司與極兔速遞下屬子公司深圳極兔供應鏈有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，豐網(wǎng)控股擬以11.83億元轉(zhuǎn)讓全資子公司深圳市豐網(wǎng)信息技術有限公司100%股權(quán)。

  這是今年中國快遞行業(yè)金額最高的并購案，意味深長的是，賣出方是以高端件著稱，盈利能力極強的中國最大、全球第四大的快遞物流綜合服務商順豐;而買入方則是中國市場的后來者，以極致低價攪動快遞江湖，時至今日仍未盈利的極兔。

  對于極兔來說，這不是第一次上演蛇吞象的好戲。2021年時，極兔速遞也曾以68億高價收購百世集團中國快遞業(yè)務，創(chuàng)造了近些年來快遞行業(yè)的并購記錄。

  連續(xù)拍出重金，極兔有資本也有底氣。去年6月時，已有多家媒體報道稱極兔全網(wǎng)日均票量已經(jīng)超過4000萬單，同一時期，極兔投資人名單也在外界瘋傳，名單中包括騰訊控股、高瓴資本、紅杉資本、博?；鸬纫槐娒餍琴Y本。

  值得關注的是，此次收購發(fā)生在電商最重要節(jié)日618到來前夜。與在電商領域徘徊游走的順豐不同，極兔從進入中國開始，就將核心注意力一直放在電商領域。

  極兔的主戰(zhàn)場正在發(fā)生巨變，以拼多多為代表的電商巨頭正在海外市場瘋狂掘金;阿里巴巴一拆六，旗下電商業(yè)務將有更多資金繼續(xù)投入;劉強東回歸，京東推出百億補貼，價格戰(zhàn)重新啟動。

  巨頭激戰(zhàn)背后，與電商行業(yè)深度綁定的快遞業(yè)務也必將重新洗牌。先后收購百世、豐網(wǎng)，同時又在今年3月完成與京東平臺對接，極兔的野心肉眼可見。

  01

  斥資 11.83億，極兔買回了什么

  2020年，東南亞快遞行業(yè)領軍者極兔沖入中國市場。當時極兔面對的是一個極其殘酷的競爭環(huán)境，淘系快遞基本上都交給與菜鳥有深度合作的通達系，京東建立了自己的物流網(wǎng)絡，所以極兔選擇了拼多多作為最重要的合作伙伴。

  2021年，極兔通過收購百世快遞中國業(yè)務進入淘系訂單。根據(jù)收購百世后的數(shù)據(jù)顯示，當時極兔轉(zhuǎn)運中心由74個擴大到85個，加盟商數(shù)量幾近翻番。

  近期，國家郵政局發(fā)布2023年第一季度郵政業(yè)用戶申訴情況通告，在9家主要快遞企業(yè)申訴處理工作綜合指數(shù)排名中，極兔位居第一;主要快遞企業(yè)申訴率情況統(tǒng)計中，極兔排名第六。

  這意味著極兔已經(jīng)度過和百世的磨合期，服務和品牌形象都比收購前有所提升。

  但值得關注的是，近年來快遞行業(yè)價格戰(zhàn)趨于緩和，如何在新形勢下的快遞行業(yè)進行突破，極兔需要更進一步。

  所以，此次再次斥巨資11.83億，極兔又買回了什么?

  資料顯示，豐網(wǎng)速運成立于2020年4月，同年6月獲得國家郵政局頒發(fā)的《全國快遞業(yè)務經(jīng)營許可證》，并于9月份開始提供服務。

  豐網(wǎng)自從成立后就一直與母公司順豐集團有深度協(xié)同，不少業(yè)務也處于打通狀態(tài)。上線后豐網(wǎng)與阿里巴巴、拼多多、京東等主流電商平臺都達成了深度合作，同時也與抖音、快手等電商新勢力實現(xiàn)了業(yè)務覆蓋。

  據(jù)《物流指聞》了解，順豐期待豐網(wǎng)能夠通過加盟模式搶占以電商為主的下沉快遞市場，補齊過去空白的產(chǎn)品價格帶。但隨著近年來順豐內(nèi)部多次調(diào)整，成本逐漸降低，對豐網(wǎng)的依賴也同步降低。今年4月時順豐更是在其投資者關系活動中明確表示，順豐堅持走差異化服務的道路，不會盲目追求所謂件量市占率。

  橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。

  盡管在順豐內(nèi)部不受重視，但目前豐網(wǎng)也已經(jīng)逐步減少對順豐網(wǎng)絡派件依賴，速運網(wǎng)絡已覆蓋全國27個省(市、自治區(qū))、2022年收入規(guī)模超過32.8億元、具備完善數(shù)字化網(wǎng)絡資源的豐網(wǎng)，對于注重電商業(yè)務的極兔來說，絕對是一個優(yōu)質(zhì)選擇。

  02

  拼圖再擴大，618檢驗極兔

  2021年雙十一前，極兔收購百世;今年618前，極兔又收購豐網(wǎng)。

  這樣的收購時間，極具中國特色。在中國，物流行業(yè)尤其是快遞業(yè)的發(fā)展，和電商行業(yè)一直關聯(lián)密切。

  過去的幾年里，直播電商模式、拼多多先后崛起，再加上疫情的不斷影響，以618、雙十一為代表的電商大促活動低價優(yōu)勢不再。由此帶來的就是對消費者的吸引力大不如前，去年618和雙十一甚至被稱為史上最冷的一屆電商購物節(jié)。

  但今年618，所有的故事或許將被重寫。疫情過去同時，恰逢京東、淘寶創(chuàng)立20周年，京東集團新任CEO許冉、阿里巴巴進行大動作后的淘天集團都將迎來首次大考。

  和往年電商造節(jié)時花樣繁多不同，今年幾大電商沒有湊單滿減、沒有各種蓋樓搶券，絕大多數(shù)商品都是直接降價。對于電商平臺來說，在需要重新占領消費者心智的當下，花多少錢都是值得的。

  電商唱戲，快遞搭臺。隨著電商價格戰(zhàn)重新開打，中國的快遞業(yè)務也從穩(wěn)定重新開始快速增長。根據(jù)國家郵政局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度快遞業(yè)務量累計完成268.9億件，同比增長11.0%，快遞業(yè)務收入累計完成2589.6億元，同比增長8.2%。

  大勢面前，極兔已經(jīng)做好了準備。今年3月，有消息顯示極兔已經(jīng)完成與京東平臺的對接測試，這意味著這塊中國電商行業(yè)最難啃的骨頭，極兔也可以分一杯羹。

  與京東達成合作后，極兔已經(jīng)覆蓋了電商行業(yè)內(nèi)的所有玩家，官網(wǎng)合作伙伴頁面顯示，除了排在首位的拼多多以外，包括快手、抖音、當當?shù)?0多家電商平臺都與極兔達成合作。

  拿下京東、收購豐網(wǎng)，業(yè)務版圖進一步擴大后，面對今年618可能暴漲的單量，極兔做好準備了嗎?

  好消息是，去年雙十一前極兔已未雨綢繆，對旗下轉(zhuǎn)運中心完成了升級改造，同時提升了旺季件量應對能力。這些積累下的經(jīng)驗以及獲下加盟的豐網(wǎng)，將幫助極兔從容應對。

  03

  牽手順豐，豐網(wǎng)或許只是楔子

  收購豐網(wǎng)前夕，有消息稱極兔將于2023年下半年赴港上市，募資目標10億美元，極兔方面對此消息回應稱不予置評。

  但上市前買買買做高估值似乎一直是上市公司的必備選擇，有業(yè)內(nèi)人士對《物流指聞》表示，收購豐網(wǎng)是現(xiàn)在市面上極兔的最好選擇，“此前收購百世對極兔的幫助很大，現(xiàn)在豐網(wǎng)和極兔的模式非常相近，整合起來也會更容易。”

  該業(yè)內(nèi)人士進一步表示，“這次收購，意味著(極兔)下半年上市的可能性進一步加大。”

  極兔之外，其他快遞行業(yè)巨頭們也正有上市計劃。5月8日，市場消息顯示菜鳥計劃于2024年初在香港IPO，旨在籌集高達20億美元資金。菜鳥方面對此表示：“不對市場傳言做評論?！?/span>

  此前還有消息稱順豐控股選定高盛、華泰證券和摩根大通等機構(gòu)安排香港上市事宜，或至多籌資30億美元，順豐考慮最早于2023年底前在香港二次上市。

  春江水暖鴨先知，迫切奔赴資本市場的背后，是快遞小陽春背后可能出現(xiàn)的寒冬。

  盡管正如上文所寫，今年第一季度隨著消費行業(yè)復蘇，快遞行業(yè)回暖，增長迅速。但當報復性消費過去，電商平臺應該意識到，增量市場已經(jīng)幾乎沒有增長空間，存量市場又增長乏力，高速增長的時代早已過去。

  對于極兔來說，今年的競爭環(huán)境將會變得更加慘烈，快遞行業(yè)將繼續(xù)內(nèi)卷，而且這次內(nèi)卷將不僅僅是用虧損換規(guī)模，而是從整個體系、供應鏈進行競爭。

  幸運的是，對于極兔來說，更值得慶幸的是他們收購豐網(wǎng)之后，在中國快遞市場上與順豐已毫無競爭關系。從雙方的業(yè)務發(fā)展來看，極兔以末端為主，順豐以干線為主，雙方在未來依然還有更大的合作空間。

  不過對于極兔來說，好消息是，他們處于領先地位的中國以及東南亞，都依然是全球電商、物流行業(yè)增速最快的市場之一，這將為極兔未來的發(fā)展提供極為堅實的基礎。

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