面對(duì)零擔(dān)市場(chǎng)高度分散以及效率低下的痛點(diǎn)，安能物流開創(chuàng)了貨運(yùn)合作商平臺(tái)模式，吸引區(qū)域貨運(yùn)運(yùn)營(yíng)商以貨運(yùn)合作商及代理商的身份加入公司的生態(tài)系統(tǒng)，并對(duì)運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行賦能。
10月30日，中國(guó)最大的零擔(dān)快運(yùn)物流網(wǎng)絡(luò)安能物流在香港開啟全球公開發(fā)售。招股書顯示，這位“快運(yùn)之王”預(yù)計(jì)公開發(fā)售總計(jì)8022萬股，每股發(fā)售價(jià)格區(qū)間13.88港元至16.88港元，并計(jì)劃于11月4日定價(jià)，股票代碼9956。
這是繼中通回港、京東物流港股上市之后，物流板塊發(fā)生的又一標(biāo)志性事件。如果說2016-2017年是快遞企業(yè)第一輪上市潮的話，那么2021-2022年的資本市場(chǎng)將會(huì)迎來物流行業(yè)的上市大年——除京東物流、滿幫集團(tuán)已經(jīng)上市外，快狗打車、福佑卡車、貨拉拉等企業(yè)均傳出了上市消息，這代表著整個(gè)物流行業(yè)的再度資本涌動(dòng)。
安能物流的招股書清晰地透露出，強(qiáng)大的戰(zhàn)略投資人隊(duì)伍以及他們對(duì)物流行業(yè)，尤其是行業(yè)龍頭企業(yè)的看好。
在安能的投資人隊(duì)伍中，既有著大鉦資本、鼎暉投資、中信產(chǎn)業(yè)基金、新創(chuàng)建集團(tuán)(00659)、中國(guó)平安、大灣區(qū)投資、伊利等國(guó)內(nèi)知名機(jī)構(gòu)和企業(yè)，又有包括高盛集團(tuán)(GS.US)、凱雷集團(tuán)(CG.US)在內(nèi)的海外著名金融機(jī)構(gòu)和資本。顯然，安能物流已成為國(guó)內(nèi)、國(guó)際投資人持股的明星公司，且它的聯(lián)席保薦人為國(guó)際和中資兩大投行：JP摩根和中金公司。
資本向來都是敏銳的，快運(yùn)行業(yè)作為繼快遞之后步入“黃金時(shí)代”的又一個(gè)物流板塊，在當(dāng)下這個(gè)節(jié)點(diǎn)深受資本青睞。那么，究竟是怎樣的巨大機(jī)會(huì)吸引了資本的注意力，讓他們紛紛涌入這個(gè)行業(yè)呢?
1產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)，零擔(dān)快運(yùn)成關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施
當(dāng)前的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正面臨著兩個(gè)轉(zhuǎn)變：一個(gè)是由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，另一個(gè)就是構(gòu)建國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。
這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，都離不開零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)的深度參與。
所謂的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和生態(tài)，對(duì)各個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和內(nèi)部的價(jià)值鏈進(jìn)行重塑和改造，從而形成的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)和形態(tài)。正是在這樣的生態(tài)環(huán)境下，越來越多的C2M制造以及柔性定制興起，去庫(kù)存、去中間化成為大多數(shù)生產(chǎn)商、品牌商的共識(shí)，扁平化供應(yīng)鏈逐漸成為商業(yè)流通的重要支柱。
原本很多通過多層分銷渠道，大批量的合同整車訂單，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重塑之下，被小批量、多批次的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)全國(guó)分銷所取代。同時(shí)，隨著以家具、家電等產(chǎn)業(yè)為代表的大件電商消費(fèi)的興起，原本的小件快遞網(wǎng)絡(luò)無法做為電商大件的分銷渠道，只能通過全國(guó)性快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行分銷。而這些都將成為快運(yùn)行業(yè)快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，全國(guó)性的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)將成為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的新基礎(chǔ)設(shè)施。
在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，若沒有以“三通一達(dá)”為代表的覆蓋全國(guó)的快遞網(wǎng)絡(luò)作為支撐，就不會(huì)有淘寶天貓，更不會(huì)有拼多多的九塊九包郵。同理，如果沒有快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施，以C2M制造和柔性供應(yīng)鏈為代表的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也會(huì)很難迅速興起。
此外，隨著以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)格局的深入推進(jìn)，為了提振國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求，國(guó)家加大了對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村振興和中西部的扶持力度。很多原本位于東部的生產(chǎn)制造工廠正逐漸向中西部地區(qū)及三四線城市轉(zhuǎn)移，這些都為全國(guó)性的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)帶來了新的機(jī)會(huì)。
對(duì)于鄉(xiāng)村振興而言，中國(guó)特有的產(chǎn)業(yè)扶貧振興模式為很多鄉(xiāng)村帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，由于大部分農(nóng)產(chǎn)品發(fā)貨的重量超出快遞網(wǎng)絡(luò)的承載能力，由此引發(fā)的農(nóng)產(chǎn)品上行的需求則為零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)帶來了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
事實(shí)上，以當(dāng)下中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)或農(nóng)村有一家覆蓋全國(guó)網(wǎng)絡(luò)的快運(yùn)網(wǎng)點(diǎn)之后，就相當(dāng)于擁有了一個(gè)覆蓋全國(guó)的大市場(chǎng)，而只有一個(gè)擁有全國(guó)市場(chǎng)的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)帶，才能夠帶動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村整體的振興發(fā)展。
同理，為了促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的大循環(huán)，中西部地區(qū)同樣迎來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇，就像現(xiàn)在的成都、重慶等地區(qū)，搶抓當(dāng)下東西部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，爭(zhēng)取到富士康、緯創(chuàng)、一汽大眾、京東方等一大批企業(yè)紛紛投資設(shè)廠，并帶動(dòng)了一大批上下游企業(yè)跟進(jìn)。而往往這些大廠的的客戶要么在東部、要么在國(guó)外，這些都會(huì)促發(fā)對(duì)于快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)輸?shù)木薮笮枨蟆?/span>
無論是作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的新基建，還是作為雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的流通橋梁，對(duì)于快運(yùn)行業(yè)來講，都是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下為整個(gè)行業(yè)帶來的發(fā)展機(jī)遇期，這也是當(dāng)下資本市場(chǎng)紛紛關(guān)注這片藍(lán)海市場(chǎng)的原因。
2降本增效成快運(yùn)之王崛起關(guān)鍵
盡管當(dāng)前因政策原因，各大快遞網(wǎng)絡(luò)的價(jià)格戰(zhàn)有所放緩，然而，快遞價(jià)格持續(xù)下探的原因，就是只有快遞的成本足夠低，才能帶動(dòng)以淘寶、拼多多等為代表的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，最終激發(fā)國(guó)內(nèi)的巨大消費(fèi)需求，才能夠更好的促進(jìn)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
同理，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，也要有與之對(duì)應(yīng)的低成本的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。無論是小批量、多頻次的柔性化制造，還是東西部制造業(yè)產(chǎn)品的流動(dòng)，乃至農(nóng)產(chǎn)品的向外拓展，都需要有一張高性價(jià)比全國(guó)性的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)做為新基建，而所有的基建都是以降低商業(yè)領(lǐng)域的成本為目的。
物流成本決定了消費(fèi)的半徑，尤其是在當(dāng)前中國(guó)人力成本、土地成本不斷上升的情況下，只有通過不斷降低運(yùn)輸成本，提高運(yùn)輸效率，才能保持國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。所以，高性價(jià)比的零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，是構(gòu)建全國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必要條件。
放眼國(guó)內(nèi)零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)，談及降本增效能力，首先想到的就是安能物流。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2020年安能的單位營(yíng)業(yè)成本為人民幣591元/噸，是中國(guó)零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中最低者之一。
分析安能物流快速崛起的關(guān)鍵，便是其以創(chuàng)新模式整合行業(yè)資源，構(gòu)筑了一張符合產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展特點(diǎn)的高性價(jià)比零擔(dān)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。
面對(duì)零擔(dān)市場(chǎng)高度分散以及效率低下的痛點(diǎn)，安能物流開創(chuàng)了貨運(yùn)合作商平臺(tái)模式，吸引區(qū)域貨運(yùn)運(yùn)營(yíng)商以貨運(yùn)合作商及代理商的身份加入公司的生態(tài)系統(tǒng)，并對(duì)運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行賦能。
在該模式下，安能物流直接運(yùn)營(yíng)及控制所有關(guān)鍵的分撥和干線運(yùn)輸環(huán)節(jié)，而貨運(yùn)合作商則建立網(wǎng)點(diǎn)并與貨運(yùn)代理商一起提供攬件和派送服務(wù)。
得益于貨運(yùn)合作商平臺(tái)模式的搭建，以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，安能物流的貨運(yùn)量持續(xù)高增長(zhǎng)并迅速升至行業(yè)第一名。
據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，若以貨運(yùn)量計(jì)算，安能物流2020年的貨運(yùn)總量以及平均日貨運(yùn)量均位列國(guó)內(nèi)快運(yùn)市場(chǎng)的第一位;其以1021.1萬噸的年貨運(yùn)總量占據(jù)了市場(chǎng)17.3%的份額，較第二、第三名分別高出3.1、4.1個(gè)百分點(diǎn)。
不僅如此，安能所構(gòu)建的低成本快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)以及持續(xù)用全鏈路數(shù)字化運(yùn)營(yíng)手段提升效率，讓安能在貨運(yùn)量不斷提高的同時(shí)，盈利水平也得到提升。
艾瑞咨詢數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，2020年安能物流的毛利率為14.8%，是中國(guó)所有快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中的領(lǐng)先水平。且從趨勢(shì)來看，2018-2020年安能物流的毛利率分別為-11%(主要受快遞業(yè)務(wù)影響)、12.7%、14.8%，呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)。隨著公司規(guī)模效應(yīng)的增強(qiáng)，安能的毛利率仍有上升的空間。
與此同時(shí)，運(yùn)聯(lián)智庫(kù)發(fā)布的《2021中國(guó)快運(yùn)行業(yè)白皮書》對(duì)快運(yùn)市場(chǎng)的頭部玩家的營(yíng)收情況也做過統(tǒng)計(jì)，TOP 5分別為順豐、德邦、安能、壹米滴答、以及百世，其中，安能以75.1億元排名第三位。
雖然安能在營(yíng)收上與德邦順豐有所差距，但值得注意的是，這種營(yíng)收差距主要是因?yàn)橹睜I(yíng)與加盟模式在計(jì)算營(yíng)收時(shí)口徑有所差異造成的，該數(shù)據(jù)并不能反映企業(yè)的真實(shí)實(shí)力。
順豐的快運(yùn)業(yè)務(wù)采用了直營(yíng)+平臺(tái)的模式(為順豐快運(yùn)和順心捷達(dá)兩張網(wǎng)的收入)、德邦快運(yùn)則采用直營(yíng)模式，這與安能物流的純平臺(tái)模式有顯著差別，因此第三方機(jī)構(gòu)在統(tǒng)計(jì)德邦快運(yùn)、順豐快運(yùn)的收入時(shí)包括全網(wǎng)收入，而安能物流的整體收入并不包括加盟商的收入。如果以安能當(dāng)前近30000個(gè)加盟商的收入來估算，其全網(wǎng)收入將是一個(gè)翻倍增長(zhǎng)的數(shù)字。
2021年的前四個(gè)月，安能物流便實(shí)現(xiàn)了1.84億元的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)，在2020年更是實(shí)現(xiàn)了6.54億的規(guī)模化利潤(rùn)。
這種利潤(rùn)對(duì)比也體現(xiàn)在了毛利率上，2020年時(shí)，順豐快運(yùn)的毛利率為-6%，德邦快遞的毛利率為12%，百世快運(yùn)僅為2%，而安能2020年則達(dá)到了毛利率14.8%，屬于行業(yè)最高水平。
顯然，不同的快運(yùn)企業(yè)在成本控制方面差距明顯，目前來看安能的成本控制能力處于行業(yè)領(lǐng)先位置，且從企業(yè)整體的規(guī)模化盈利能力來看，安能的優(yōu)勢(shì)更加突出。
當(dāng)安能將自身不斷優(yōu)化的物流成本反饋給市場(chǎng)之時(shí)，可以預(yù)見的是，快運(yùn)行業(yè)整合的時(shí)機(jī)將會(huì)提前到來。
與快遞8000億的市場(chǎng)且頭部激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)不同的是，零擔(dān)貨運(yùn)的市場(chǎng)規(guī)模在2020年已達(dá)1.5萬億，預(yù)期在2025年將達(dá)2萬億，這個(gè)成長(zhǎng)空間足夠大，且目前市場(chǎng)集中度較低，在馬太效應(yīng)下，擁有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的龍頭公司將會(huì)取得越來越大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而這，或許正是那些明星資本不斷加碼這個(gè)“快運(yùn)之王”的原因。
科技公司，具備“深圳市重點(diǎn)軟件企業(yè)”、“國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)”等資質(zhì)。該公司專注于物流行業(yè)信息技術(shù)的研究與開發(fā)，是順豐速運(yùn)集團(tuán)的定向IT服務(wù)商，擁有超過2000人的IT專業(yè)技術(shù)隊(duì)伍，自主研發(fā)獲得專利、軟件著作權(quán)四十多項(xiàng)。依賴順豐科技的力量，順豐集團(tuán)成為唯一擁有在線集中式移動(dòng)終端服務(wù)，快件全生命周期調(diào)度與監(jiān)控的企業(yè)。
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