01

  推動(dòng)航空貨運(yùn)增長(zhǎng)的重要因素

  近幾個(gè)月，航空貨運(yùn)需求持續(xù)增長(zhǎng)，運(yùn)費(fèi)費(fèi)率自2月末起穩(wěn)步上升。在經(jīng)歷了2023年8月的市場(chǎng)低谷后，當(dāng)前市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈態(tài)勢(shì)出乎行業(yè)觀察者的預(yù)料。整體來看，市場(chǎng)情況比較樂觀，但這種市場(chǎng)復(fù)蘇并不均衡，部分地區(qū)的增長(zhǎng)仍顯疲軟。

  其中，海運(yùn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定和中國(guó)電商巨頭的崛起是推動(dòng)航空貨運(yùn)增長(zhǎng)的重要因素，SHEIN、TEMU、阿里巴巴等電商平臺(tái)占據(jù)了中國(guó)出口的主要運(yùn)力。隨著這些B2C企業(yè)對(duì)空運(yùn)需求的激增，臺(tái)灣物流供應(yīng)商Dimerco Express發(fā)出警告，今年從中國(guó)大陸和香港飛往美國(guó)和歐洲的航班運(yùn)力已被預(yù)訂一空，這無疑加大了貨運(yùn)代理確保穩(wěn)定貨運(yùn)空間的難度。

  根據(jù)費(fèi)率基準(zhǔn)測(cè)試平臺(tái)Xeneta的數(shù)據(jù)顯示，3月空運(yùn)量同比增長(zhǎng)11%，這一增長(zhǎng)率在2024年1-2月繼續(xù)保持穩(wěn)定;國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)近期的數(shù)據(jù)也顯示，2月航空貨運(yùn)需求增長(zhǎng)11.9%，進(jìn)一步印證了Xeneta的結(jié)果。

  2024年伊始，貨運(yùn)航班的航班量就呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。據(jù)BMO Capital Markets(蒙特利爾銀行資本市場(chǎng))的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度貨運(yùn)航班的飛行活動(dòng)量增長(zhǎng)了6.2%，是兩年來首次出現(xiàn)正增長(zhǎng)。此外，與2023年同期相比，今年3月全球航空貨運(yùn)業(yè)的飛行活動(dòng)量更是增長(zhǎng)了6.8%。

  隨著空運(yùn)貨物量持續(xù)攀升，并超過現(xiàn)有運(yùn)力的增長(zhǎng)，3月份全球平均空運(yùn)即期費(fèi)率較上月上漲7%。與此形成鮮明對(duì)比的是，一年前由于疫情消退，運(yùn)費(fèi)費(fèi)率曾大幅下跌超過40%。目前全球平均即期費(fèi)率已經(jīng)連續(xù)七周保持上漲態(tài)勢(shì)，與一個(gè)月前相比上漲了9%，與去年同期相比也上漲了6%。當(dāng)前的費(fèi)率同比差距已經(jīng)基本持平，全球航運(yùn)價(jià)格(約為2.55美元/公斤)相較于疫情爆發(fā)前已經(jīng)高出40%。而僅僅在一個(gè)月前，費(fèi)率還比去年同期低了整整15個(gè)百分點(diǎn)。

  目前，航空貨運(yùn)最為活躍的區(qū)域主要集中在從中東和東南亞通往歐洲的貿(mào)易航線，以及從中國(guó)通往歐洲和美國(guó)的航線。這些繁忙的貿(mào)易走廊為全球航空貨運(yùn)平均業(yè)績(jī)的提升注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。得益于此，美國(guó)聯(lián)合航空公司在經(jīng)歷了2023年高達(dá)31%的業(yè)務(wù)收縮后，今年第一季度其收入同比僅微降1.8%，幾乎重返增長(zhǎng)軌道。

  02

  紅海危機(jī)下的航空貨運(yùn)變化

  為規(guī)避紅海航運(yùn)延誤，一些依賴穩(wěn)定供應(yīng)鏈的企業(yè)開始選擇空運(yùn)產(chǎn)品。

  由于胡塞叛軍的導(dǎo)彈和無人機(jī)對(duì)商船的攻擊，集裝箱航運(yùn)公司不得不避開紅海航線，從而導(dǎo)致運(yùn)輸時(shí)間增加了10天甚至更長(zhǎng)。據(jù)海運(yùn)情報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2月，亞洲至北歐的航運(yùn)可靠性跌至34%的歷史低點(diǎn)。物流巨頭Flexport的研究指出，中國(guó)至北歐的海上航程(從工廠到離開目的港)延長(zhǎng)至70天。Niall van de Wouw也提到，為確保不錯(cuò)失西方春季時(shí)裝市場(chǎng)，孟加拉國(guó)、印度和斯里蘭卡的服裝企業(yè)可能正在考慮轉(zhuǎn)變運(yùn)輸方式。

  海運(yùn)的運(yùn)輸需求正在呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，隨著中國(guó)春節(jié)后的生產(chǎn)和分銷逐漸步入正軌，貨主們對(duì)于快速運(yùn)輸?shù)钠惹行枨笥兴档汀Ｍ瑫r(shí)，集裝箱航運(yùn)公司也在積極調(diào)整航線網(wǎng)絡(luò)，避免經(jīng)過易受攻擊的蘇伊士運(yùn)河，以適應(yīng)繞行非洲的新航線。數(shù)據(jù)提供商Freightos的研究主管Judah Levine表示，隨著集裝箱航運(yùn)公司增加備用運(yùn)力以確保更長(zhǎng)的無間斷運(yùn)輸時(shí)間，當(dāng)前的海運(yùn)時(shí)間表已經(jīng)趨于穩(wěn)定。

  根據(jù)Xeneta的最新數(shù)據(jù)，截至4月中旬，海運(yùn)需求的增長(zhǎng)率已放緩至8%。其中一個(gè)主要的不確定因素就是地緣政治沖突的潛在風(fēng)險(xiǎn)正在上升。此前伊朗對(duì)以色列發(fā)動(dòng)了空襲，伊朗軍隊(duì)在波斯灣口扣押了一艘以色列擁有的集裝箱船，這可能會(huì)切斷迪拜和其他港口的航線，并導(dǎo)致航班改道。

  第一季度，空運(yùn)需求增長(zhǎng)超過了運(yùn)力增長(zhǎng)，給運(yùn)費(fèi)費(fèi)率帶來上行壓力，并使裝載率提升了兩個(gè)百分點(diǎn)至61%。但近期的發(fā)展趨勢(shì)表明這些狀況正在發(fā)生變化，與去年同期相比，4月的運(yùn)力供給增加了約11%。此外，隨著夏季旅游旺季的到來，未來幾周，客運(yùn)航空公司在夏季旅行季節(jié)的飛機(jī)激增，預(yù)計(jì)將顯著增加航空貨運(yùn)的總貨運(yùn)能力。但要注意的是，如果航班滿載乘客和行李，那么客機(jī)腹艙的貨物空間可能會(huì)受限。

  盡管寬體飛機(jī)大量涌入市場(chǎng)，但跨太平洋航線的運(yùn)力仍然緊張。這主要是由于疫情以來，亞洲航空公司尚未完全重建網(wǎng)絡(luò)，以及美國(guó)當(dāng)局在恢復(fù)對(duì)中國(guó)航空公司的許可方面行動(dòng)緩慢，美國(guó)運(yùn)輸部4月份將每周航班數(shù)量從35個(gè)增加到50個(gè)，但這只是中國(guó)航空公司在疫情前航班活動(dòng)的三分之一。

  一些航空公司為了把握亞洲市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)機(jī)遇，正積極引入更多貨機(jī)。例如，CMA CGM航空貨運(yùn)公司計(jì)劃在下半年開通連接中國(guó)香港、芝加哥和韓國(guó)首爾的新型波音777貨機(jī)航線，并有望在年底前投入第二架777貨機(jī)，以加強(qiáng)中國(guó)與北美之間的貨運(yùn)連接。

  根據(jù)市場(chǎng)情報(bào)公司的數(shù)據(jù)，隨著航運(yùn)延誤和設(shè)備短缺問題逐漸得到緩解，像印度次大陸這樣曾受到嚴(yán)重影響的地區(qū)，其航空貨運(yùn)需求本月也開始出現(xiàn)回落。

  據(jù)研究機(jī)構(gòu)WorldACD數(shù)據(jù)，雖然從迪拜到歐洲的航空貨運(yùn)量是去年同期的兩倍多，但低于3月初的3倍同期增長(zhǎng)。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)反映了海空聯(lián)運(yùn)的逐漸興起，該模式涉及從亞洲和西南亞通過海運(yùn)到達(dá)迪拜，再借助迪拜港口與機(jī)場(chǎng)的緊密銜接，高效轉(zhuǎn)運(yùn)至飛機(jī)。此外，越南及東南亞其他地區(qū)的貨主也開始通過陸路將貨物運(yùn)至曼谷，再轉(zhuǎn)運(yùn)至飛往歐美地區(qū)的航班，以此規(guī)避海運(yùn)延誤。曼谷的航空貨運(yùn)需求比3月初下降了13個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期增長(zhǎng)了33%;而斯里蘭卡的航空貨運(yùn)出口量在7周前比2023年高出20%以上后，本月略有收縮。

  從中東和南亞到歐洲的平均即期運(yùn)價(jià)3月份較2月份上漲46%，同比上漲71%，至每公斤2.80美元以上。本月價(jià)格持續(xù)飆升，達(dá)到一年前水平的兩倍多。

  03

  電商貨物助推空運(yùn)需求超過運(yùn)力增長(zhǎng)

  從中國(guó)直達(dá)消費(fèi)者的運(yùn)輸方式對(duì)航空貨運(yùn)需求和運(yùn)價(jià)產(chǎn)生了巨大影響。以往，歐洲和北美的消費(fèi)者在網(wǎng)上購(gòu)買國(guó)際商品時(shí)，都是通過海運(yùn)先抵達(dá)美國(guó)倉庫，再?gòu)膸齑嬷邪l(fā)貨給消費(fèi)者。然而，現(xiàn)在的情況已經(jīng)發(fā)生了顯著變化。

  據(jù)Dimerco Express Group的營(yíng)銷主管Catherine Chien透露，目前在中國(guó)華南地區(qū)和香港地區(qū)的航空貨運(yùn)中，電商貨物約占50%，從上海浦東機(jī)場(chǎng)出口的空運(yùn)貨物中，有30%是電商貨物的貢獻(xiàn)。

  今年以來，航空貨運(yùn)需求超過了運(yùn)力增長(zhǎng)。

  物流提供商Flexport全球空運(yùn)發(fā)展高級(jí)總監(jiān)Thomas Kempf表示：“全球空運(yùn)能力的增長(zhǎng)速度與電子商務(wù)需求的增長(zhǎng)速度不同，因此電子商務(wù)和所有其他依賴空運(yùn)的供應(yīng)鏈之間將會(huì)上演一場(chǎng)激烈的運(yùn)力爭(zhēng)奪戰(zhàn)。目前，在亞太地區(qū)，電商貨物已經(jīng)占據(jù)了約35%的空運(yùn)量。”

  Dimerco Express Group和其他物流專家表示，由于跨境電商在中國(guó)及亞洲其他地區(qū)占據(jù)了大量的出口空運(yùn)運(yùn)力，貨運(yùn)代理對(duì)艙位預(yù)訂協(xié)議(在特定航班上預(yù)留預(yù)定艙位的合同)的需求比往常更強(qiáng)勁。貨運(yùn)代理期望得到艙位空間保障，以支持其與電商平臺(tái)之間的業(yè)務(wù)合作，或確保能滿足其他客戶的運(yùn)輸需求，尤其是在假日購(gòu)物季前的運(yùn)輸高峰期。

  Chien指出，航空公司今年在飛往中國(guó)的航班上預(yù)留了更多的空間以應(yīng)對(duì)預(yù)購(gòu)需求。這意味著，在旺季期間，市場(chǎng)上的可用運(yùn)力將會(huì)減少，除非增加航班數(shù)量，否則運(yùn)價(jià)將不可避免地上漲。

  例如，總部位于美國(guó)的阿特拉斯航空公司于4月開始運(yùn)營(yíng)一架777貨機(jī)，每周往返中美六次，專門為云途快遞運(yùn)送小包裹。此前，雙方于去年12月推出了一條從中國(guó)廈門到邁阿密的專線。

  根據(jù)TAC指數(shù)，截至4月中旬，從中國(guó)香港至歐洲和北美的航線運(yùn)價(jià)同比分別上漲了約11%和8%，而從中國(guó)上海至北美的出港航線運(yùn)價(jià)與去年持平。目前，從中國(guó)香港運(yùn)送產(chǎn)品到美國(guó)的成本約為每公斤5.5美元，比疫情前高出三分之一。

  Xeneta表示，盡管航空貨運(yùn)市場(chǎng)吃緊，但托運(yùn)人仍傾向于購(gòu)買短期運(yùn)力而不是長(zhǎng)期合同，因?yàn)樗麄冾A(yù)計(jì)紅海的混亂將會(huì)緩解，夏季將有更多的客機(jī)腹艙運(yùn)力涌入市場(chǎng)。Freightos首席營(yíng)收官兼網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)平臺(tái)負(fù)責(zé)人Manel Galindo解釋稱，去年底，由于海運(yùn)的不確定性，現(xiàn)貨價(jià)格上漲，以及為客戶擔(dān)保集裝箱艙位的興趣增加，貨主對(duì)多月期航空合同的興趣有所增加。但隨著紅海周圍的貨運(yùn)流趨于平穩(wěn)，這一趨勢(shì)又回到了即時(shí)交易。

  04

  航空貨運(yùn)尚未完全復(fù)蘇

  航空貨運(yùn)提供商對(duì)市場(chǎng)前景普遍持樂觀態(tài)度。盡管當(dāng)前的高增長(zhǎng)可能難以長(zhǎng)期維持，但全年貨運(yùn)量的穩(wěn)健增長(zhǎng)是可期的。

  全貨運(yùn)運(yùn)營(yíng)商阿特拉斯航空的首席執(zhí)行官 Michael Steen預(yù)計(jì)，隨著市場(chǎng)走出低谷，全年市場(chǎng)將比2023年增長(zhǎng)約3.5%至4.5%。

  全球經(jīng)濟(jì)信號(hào)仍然喜憂參半，但有利于航空貨運(yùn)的條件正在朝著積極的方向發(fā)展。

  國(guó)際數(shù)據(jù)公司(International Data Corp .)報(bào)告稱，今年第一季度，全球智能手機(jī)出貨量較去年同期增長(zhǎng)7.8%，這是智能手機(jī)出貨量連續(xù)第三個(gè)季度增長(zhǎng)，今年可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。

  此外，隨著商品的需求增加了工廠生產(chǎn)，工業(yè)機(jī)械和設(shè)備訂單也隨之增加，美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)較2月份上升2.5個(gè)點(diǎn)，進(jìn)入增長(zhǎng)區(qū)域。制造業(yè)是航空貨運(yùn)增長(zhǎng)的領(lǐng)先指標(biāo)，這一趨勢(shì)在中國(guó)和英國(guó)也在復(fù)蘇。根據(jù)美國(guó)全國(guó)零售聯(lián)合會(huì)的港口跟蹤報(bào)告，美國(guó)今年的海運(yùn)進(jìn)口預(yù)計(jì)將比去年增長(zhǎng)11%。

  美國(guó)東海岸海運(yùn)碼頭和碼頭工人之間的談判值得關(guān)注。如果碼頭工人在10月合同到期后罷工，可能會(huì)導(dǎo)致零售商和制造商將貨物轉(zhuǎn)交給航空公司以避免延誤。許多企業(yè)已經(jīng)在實(shí)施應(yīng)急計(jì)劃，通過提前運(yùn)輸貨物或?qū)⒇浳镛D(zhuǎn)移到西海岸港口。但是，如果談判陷入僵局，在正式罷工前幾周，關(guān)鍵貨物的運(yùn)輸可能會(huì)轉(zhuǎn)向空運(yùn)。

  除亞洲以外的其他地區(qū)的運(yùn)輸仍然疲軟，尤其是歐洲地區(qū)。在歐洲，通脹率連續(xù)第三個(gè)月下降至2.4%，但制造業(yè)繼續(xù)萎縮。

  投資銀行Stifel的高級(jí)研究分析師Mark Zeck最后總結(jié)道:“航空貨運(yùn)尚未完全復(fù)蘇，因?yàn)槟壳斑\(yùn)費(fèi)和運(yùn)量的優(yōu)勢(shì)主要是由特定地區(qū)(亞洲-出境)和產(chǎn)品(電子商務(wù))推動(dòng)的。”

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