隨著市場需求的動態變化，快遞企業依托寄遞渠道拓展服務領域和服務鏈條，逐漸向綜合物流供應商升級。其中，零擔市場成為快遞企業布局的重點，順豐、百世、中通、韻達、京東等主要快遞企業陸續進入零擔市場，并逐步成為零擔市場上最重要的參與主體。

  根據運聯最新公布的《2021中國零擔企業30強排行榜》(注：以2020年數據進行排名，以下均是按照上一年度收入數據進行排名)，順豐等5家快遞企業進入排行榜前十之列，順豐、德邦穩居前兩位。不難發現，快遞企業進軍零擔市場，雖然增加了市場端需求供給，但一定程度上也加劇了零擔市場的競爭、加速了市場資源要素整合，帶來整個業態、結構、模式的演變。

  零擔市場增速滯后于快遞市場

  零擔市場方面，中頭部企業整體保持快速增長，排行榜前30強企業業務收入之和從2016年的516.2億元增長至2020年的815億元(注：根據運聯《2017-2021年中國零擔企業30強排行榜》匯總整理)，年復合增長率為12.1%，遠高于同期零擔市場整體的增速，頭部企業市場份額快速提升。

  快遞市場方面，整體實現高速增長，全國快遞企業合計完成業務收入自2016年的3,974.4億元增長至2020年的8,795.4億元，年復合增長率為22%，比零擔市場前30強企業增速高10個點以上。

  從零擔市場內部結構來看，快遞企業的零擔業務收入之和自2016年的146.4億元增長至2020年的436.1億元，年復合增長率高達31.4%，增速是同期前30強企業增速的2.6倍，占其比重自2016年的28.4%提高到2020年53.5%，超過一半，累計提高25.1個百分點。

  與此同時，快遞企業的零擔收入增速也高于傳統零擔企業，扣除快遞企業的零擔業務收入后，傳統零擔企業的業務收入4年基本持平，年復合增長率不及0.5%，2017年和2020年還出現小幅回落。前30強排行榜的入圍門檻也幾無變化，2016年準入門檻為3.4億元，2020年為3.5億元，基本持平。

  究其原因，一方面是企業排名的變化較大。除前十企業外，其余企業收入大部分在5億元左右，企業之間業務收入差距較小，業務收入波動較大，入榜企業更換頻繁;另一方面，零擔市場受需求變化影響較大。從整個社會物流需求變化來看，小批量、高頻次需求明顯增多，且運輸物品中零部件運輸占比提升，物流需求逐步向快遞渠道進行分流。

  市場集中度快速提升

  競爭格局加速演變

  據統計，我國零擔市場前30強合計增速高于行業增速，所占市場份額持續提升。在零擔收入前30強中，前8家企業的市場集中度CR8自2016年的62%提升至2020年的77.1%，累計提升15.1個百分點，呈現快速提升的趨勢。

  同時，市場份額及資源要素也在不斷向頭部企業集聚。從企業排名變化來看，前10家企業排名相對穩定，與2016年相比，中鐵、遠成、天地華宇、盛豐、龍邦和佳吉跌出前十之列，由百世、三志、中通、德坤和韻達替代。另外，10～30名之間迭代更加明顯，市場洗牌進入加速期。

  而導致市場集中度快速提升的原因，一方面是零擔市場產品高度同質化，市場準入門檻較低。價格是衡量市場競爭力最重要的指標，零擔市場價格戰日益激烈，甚至部分企業部分線路打出免費的口號，部分二三線零擔企業市場競爭力下降，市場份額明顯下降。另一方面，外部資本加速涌入，頭部企業融資更加頻繁，通過并購、加盟、戰略合作等多種方式整合資源，健全服務網絡，市場份額持續提升，邊際成本明顯下降，在市場競爭中優勢顯現。

  快遞企業

  在競爭中處于優勢地位

  2021年零擔收入排行榜前30強中，順豐快運連續兩年位居榜首，德邦和百世分別位居第2位和第5位，中通和韻達緊隨其后，位居第7位和第9位，韻達首次躋身前十，京東快運位居第16位。主要快遞企業零擔業務快速增長，市場份額顯著提升。

  順豐2020年業務收入完成207.8億元，同比增長66.9%，僅順豐一家零擔業務收入占前30強的比重超過四分之一，順豐新增收入83.3億元，而前30強新增僅48億元，對市場增長的貢獻率顯著。

  與傳統零擔企業相比，快遞企業在零擔市場優勢凸顯：

  一是網絡優勢，快遞企業擁有覆蓋最廣的服務網絡，全國快遞網點鄉鎮覆蓋率已經超過98%，遍及城鄉;

  二是技術優勢，快遞企業在大數據應用、自動分揀、信息化等技術研發應用水平遠超零擔企業，勞動生產率較高;

  三是資本優勢，主要快遞企業均已登陸資本市場，融資能力較強，融資成本較低;

  四是流量優勢，“通達系”主要企業日均件量均在3000萬件以上，部分企業日均超過5000萬件，規模經濟效應顯著;

  五是應用場景更豐富，從服務生活向服務生產生活并重拓展，服務領域更廣，需求更加多元化，存在較為明顯的范圍經濟。

  市場競爭加劇 資本作用凸顯

  整體來看，我國零擔市場的規模是萬億元級別，需求比較旺盛，且當前還處于穩健增長階段，市場拓展還有相當潛力。但目前我國零擔市場集中度偏低，2016年我國零擔市場CR4、CR8和CR10分別為1.9%、2.8%和3.2%，同期美國零擔市場CR4、CR8和CR10分別達到43.61%、66.94%和74.58%(注：數據來源：興業證券)。

  與美國相比，我國頭部企業的未來發展仍有很大提升空間，零擔市場也將逐步從增量市場向存量市場轉變，市場競爭將更加激烈，而價格競爭便是最直接也是最有效的方式。

  預計未來我國零擔價格將持續下探，市場洗牌繼續加速，部分二三線企業逐步將退出市場。特別是在快遞價格持續下降的情況下，快遞的“使用門檻”越來越低，部分區域價格低于零擔，導致零擔需求外溢。

  此外，零擔企業轉型步伐也將加快，一方面借鑒推廣快遞的加盟運行模式，并購重組將時有發生，通過整合將干線網或區域網快速拓展成為全國型網絡，激發網絡效應;另一方面，向專業化物流發展，提高“準入門檻”。

  值得一提的是，在企業發展過程中，資金流的斷裂也將導致整個網絡的崩盤，于是融資能力便成為企業生存和發展的重要基礎，而價格競爭對企業資金鏈的穩定同樣提出了新的挑戰。從零擔市場融資情況來看，現在該賽道的融資事件主要集中在網絡型的頭部企業，中小零擔企業的融資頻次和規模明顯下降。

  毫無疑問，隨著上市條件放寬，頭部企業上市融資的步伐勢必將加快，如安能物流已經向港交所提交了上市申請。此外，還有幾家頭部零擔企業也正在籌劃上市。可以預見的是，不久的將來，零擔市場將進入資本競爭的時代。(作者系國家郵政局發展研究中心指數研究室主任、大數據實驗室副主任)

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